浙商证券：互联网大厂资本开支增加 有望带动AIDC建设“军备竞赛”

研报预测字节跳动2024年资本开支达800亿元，2025年有望达到1600亿元，预计将持续加大算力投入。百度、阿里、腾讯等互联网企业也参与大模型竞争，推动IDC建设需求增长。当前IDC市场处于周期底部，未来可能产生缺口，导致价格上涨。AIDC对能耗、电价与散热提出更高要求，液冷系统等高效散热技术成为关键。