【观点】Anthropic收入增长带动算力产业链机会

Anthropic公告称其年化run—rate收入已突破300亿美元，首次超过OpenAI，显示Claude模型下游企业客户需求加速增长，已成为算力需求大户。这将持续带动谷歌及AWS底层算力基础设施需求，博通与谷歌合作延长至2031年进一步强化了谷歌算力产业链的确定性。

谷歌Cloud Next 2026和I/O 2026大会即将召开，TPU、OCS等板块或迎来新催化。投资建议关注OCS、AWS产业链及液冷相关厂商，其中申菱环境被列为液冷领域标的。