【私募调研记录】华夏未来调研海泰科、华锐精密

华夏未来资本管理有限公司近期对海泰科进行了调研。海泰科专注于注塑模具的研发、生产和销售，具备先进设备和技术，提供模塑一体化服务，客户主要为国内外知名汽车零部件供应商。公司在手订单8.78亿元，总体产能利用率为80%—85%，大型精密注塑模具项目预计2026年达产。泰国公司2024年1—9月收入7,003.29万元，二期厂房预计2025年投入使用。年产15万吨高分子新材料项目预计2025年试生产，2027年完全达产。预计2023—2025年营业收入增长率分别为不低于10%、20%、30%。2023年资产减值和信用减值损失增加主要受高合汽车项目影响，预计2025—2026年信用减值损失比例将稳定。