中熔电气Q3业绩双增 机构维持买入评级

中熔电气25年Q3及前三季度业绩亮眼，前三季度营收14.3亿同比增49%，归母净利2.4亿同比增102%；Q3单季营收6亿同比增60%环比增33%，归母净利1亿同比增92%环比增36%，毛利率净利率提升，规模效应凸显。电动车熔断器为主要增量，市占率第一，Q3车端收入预计增70%环比增40%；海外市场26年定点有望起量。新能源储能装机全年预计增40%，数据中心产品突破重要客户。费用率下降，现金流大增，机构维持买入评级。