天风证券—电力设备行业为什么推荐EV类零部件中游：格局优、延展性强、拐点明确—250205

2023年初至2024年上半年，EV类零部件企业股价整体下跌，2024年下半年出现拐点。中熔电气在2024年第二季度实现了盈利拐点，毛利率逐季度提升，主要得益于产品结构升级和降本措施。未来收入增长预计来自电动车海外市占率提升及激励熔断器渗透率提高。利润率有望因新产品占比增加而提升。第二增长曲线包括集成化产品和数据中心应用。