迈普医学深度报告：神外赛道优势显著，新品放量驱动高增长

信达证券发布迈普医学深度报告，指出公司为神经外科高性能植入器械领先企业，产品覆盖人工硬脑膜补片、颅颌面修补系统、可吸收止血纱及脑膜胶等。报告认为：1）集采推动人工硬脑膜补片市场加速渗透，2024年营收增长11.46%；2）PEEK颅颌面修补产品凭借材料优势保持31%高增长；3）可吸收止血纱2024年营收增长近50%，未来有望替代进口。预计2025-2027年营收复合增速31.8%，净利润复合增速33.4%，首次覆盖给予“买入”评级。同时国家药监局优化创新药临床试验审评，或进一步助力研发进程。