匠心家居自主品牌出海战略显成效，业绩持续高增

匠心家居深耕智能电动家居领域二十余年，业务模式从OEM代工升级为自主研发设计及自主品牌出海。2024年收入25.5亿元，2017—2024年复合增长率16%，2025Q1收入同比增38%；同期净利润6.8亿元，复合增长率31%，2025Q1同比增60%。公司通过越南产能布局覆盖美国市场，店中店模式在美国突破500家，覆盖32个州。全球功能沙发市场2027年规模预计达415.97亿美元，美国为主要市场。方正证券预测2025—2027年净利润分别为8.9亿、11.2亿、13.9亿元，维持“推荐”评级。