匠心家居2024年净利润大增67.6% 三年高增长可期

匠心家居2024年营收25.48亿元，同比增长32.6%，净利润6.83亿元，同比增长67.6%。公司通过越南产能扩张（规避关税）、AI鼾声干预等核心技术、北美500家MOTO Gallery门店，完成品牌转型。毛利率提升至39.35%，ROE达20.69%。未来三年预测营收CAGR 26.8%，净利润CAGR 32.3%，主因产能释放与渠道下沉。但应收账款和存货分别增长51%和83%，周转效率轻微下滑需关注。