匠心家居前三季度营收净利双增 维持买入

2025年前三季度匠心家居营收25.1亿元同比增35.8%，归母净利润6.6亿元同比增52.6%；美国客户拓展成效显著，前十大客户采购增长明显，新增67位客户；毛利率提升至38.4%（同比+4.6pcts），得益于原材料降价及产品结构升级；财务费用率上升因人民币升值汇兑损失；分析师维持买入评级，预测未来三年净利增长，提示相关风险。