天风证券—匠心家居—301061—差异化能力打开业绩及估值空间—250127

匠心家居发布2024年业绩预告，预计24Q4归母净利润同增64%—158%，全年归母净利润同增40%—60%。业绩增长主要得益于自主品牌建设、直销零售商客户增加、创新研发能力增强及汇兑收益。同时，海运价格上涨和集装箱短缺影响毛利率提升。公司计划在2025Q1建成超过500家MOTOGallery店中店，并维持‘买入’评级。