可孚医疗半年报：营收微降 海外收入大增208%

可孚医疗发布2025年半年报，2025H1实现营收14.96亿元（同比降4.03%），归母净利润1.67亿元（同比降9.51%）；2025Q2营收7.58亿元（同比增0.87%），归母净利润0.76亿元（同比降9.30%）。拟每10股派发现金股利6元含税，合计派发红利1.22亿元。核心业务方面，医疗护理业务营收4.24亿元（同比增9.67%），主要因收购上海华舟并表及原有产品销售稳健、新品推广放量；健康监测业务营收2.71亿元（同比增12.89%），呼吸机销量自6月下旬快速增长并稳居抖音电商平台品类榜首，血糖尿酸一体机、电子体温计等核心品类快速增长。全球化布局上，完成对上海华舟、喜曼拿的控股收购以获取欧美及香港渠道资源，2025H1海外收入0.97亿元（同比增208.97%）。投资建议中预计2025-2027年营收分别为33.20、38.55、44.32亿元（同比增速11.29%、16.14%、14.95%），归母净利润分别为3.67、4.49、5.47亿元（同比增速17.77%、22.40%、21.64%），EPS分别为1.76、2.15、2.62元，当前股价对应PE分别为23.35、19.08、15.68倍，维持“增持”评级。