【观点】分析师看好可孚医疗增长前景，维持买入评级

分析师指出，可孚医疗2025年及2026年一季度业绩增长趋势良好，自研呼吸机收入高速增长，与飞利浦合作新产品预计2026年下半年上市，有望进一步贡献收入。海外业务实现高增长，产品结构优化带动毛利率持续提升。公司预计2026年呼吸机销售额将实现成倍增长，华舟、喜曼拿等并购项目整合顺利。

盈利预测方面，预计2026-2028年归母净利润持续增长，同比增速分别为23.0%、21.2%、23.5%，维持公司“买入”评级。风险提示包括产品销售不及预期等。