【观点】稀土行业高景气，争光股份受益分析

稀土行业供给端多重收紧，包括国内开采与冶炼分离总量调控、缅甸断供等，需求端在新能源汽车、工业电机、机器人等赛道全面爆发，导致主要稀土产品价格加速上涨，行业迎来量价齐升的高景气周期。

争光股份作为国内离子交换树脂及稀土分离材料的龙头企业，其产品主要用于稀土冶炼分离过程中的提纯环节，是稀土永磁材料生产的重要配套。随着稀土行业供给侧改革深化及高端磁材需求爆发，公司有望直接受益于行业景气度提升，稀土分离材料产能有望持续释放，进一步打开成长空间。