天风证券—天益医疗—301097—全球化布局的血液净化先行者—250104

天益医疗是国内领先的血液净化耗材制造商，深耕行业二十载。公司通过持续开发高附加值产品和战略投资，如收购日机装全球CRRT业务、增资宁波天辉益等，提升综合竞争力并扩展全球市场。2024年10月31日，公司与费森尤斯医疗签订为期5年的分销合同，预计对公司未来业绩产生积极影响，并进一步提升市场占有率和品牌影响力。同时，公司收购泰国SIAMTYINRUN建设海外生产基地以确保合同履行。预计2024—2026年营业收入分别为4.22/5.40/8.00亿元，归母净利润分别为0.24/1.00/1.96亿元。