【观点】业绩超预期叠加项目扩张，机构上调盈利预测维持买入

分析机构基于军信股份2026年第一季度业绩超预期，受益于新项目贡献和经营提效，以及长沙河西项目中标和海外扩张，上调2026-2028年盈利预测，并维持“买入”评级。公司归母净利润同比增长27.09%，自由现金流大幅提升。

海外项目加速推进，合计在建筹建产能9000吨/日，国际化版图持续扩张，支撑长期增长逻辑。

回购金额3亿元接近完成，彰显公司对长期价值的信心，优质现金流有望支撑高分红。