【观点】液冷行业趋势与产业链标的深度分析

华源证券发布液冷行业专题报告，核心观点是AI机柜功率快速提升，冷板式液冷已从可选配件转变为必选基础设施。报告指出二次侧价值占比70%-75%，其中CDU环节价值弹性最强。报告预测全球液冷市场至2030年将达873亿美元，并分析了英伟达、Google、国内CSP三大供应链条的不同机会。在标的梳理环节，报告将奕东电子列为“相关标的”，指出其通过收购深圳冠鼎补齐了冷板制造能力，为AVC等头部厂商代工，并给出了2026年至2028年的盈利预测。