风电板块景气上行 海力风电入选两海主线推荐

风电板块景气加速上行，国内招标强势回暖（8月环比90%）、国补下发推动26年需求由下降预期上修至正增长；风机价格持续上涨（1-8月中标均价同比11%，7-8月环比Q2上涨5%），头部企业制造毛利率体现盈利拐点；海外项目进入开标阶段（如欧洲Gennaker项目大金重工中标），国内海风政策密集催化（浙江深远海示范项目推进、国家能源局强调推动深远海发展），下半年招标开工加速。投资建议中“两海”（海风&出海）主线重点推荐海力风电等。