【观点】国能日新年报业绩增长强劲，盈利预测乐观

国能日新发布2025年年度报告，显示公司营业收入和净利润均实现显著增长，核心主业规模与效益双提升。公司功率预测服务电站规模大幅扩张，用户留存比例高，主业规模效应凸显。技术层面，持续迭代自研‘旷冥’新能源大模型，夯实气象与算法核心优势。

虚拟电厂业务形成‘智慧运营+自主运营’双轮驱动，契合新型电力系统发展趋势，开辟第二成长曲线。盈利预测预计2026—2028年EPS分别为1.26/1.60/1.99元，维持‘买入’评级。