数据中心王者加冕！锐捷网络核心业务爆发推动利润暴涨，但需警惕芯片风险

锐捷网络2024年数据中心交换机收入同比大增120%，在200G/400G及国内互联网市场份额登顶，推动公司整体净利润同比增长43%。尽管受其他业务拖累下调2025-2027年营收预期，但通过费用管控显著提升利润，2025年目标价上调至94.99元。境外市场收入增长52%，但云桌面业务下滑27%。分析师维持“优于大市”评级，提示市场竞争加剧和芯片供应风险。