锐捷网络受益AI与交换机升级，分析师看好增长潜力

锐捷网络作为网络解决方案设备商，拥有全球8大研发中心，业务覆盖100多个国家。公司聚焦网络设备、网络安全、云桌面三大产品线，网络设备收入占比超70%，研发投入占比超50%，经销模式助力增长。2017-2024年营收复合增长率17.48%，海外营收显著提升。交换机市场增长显著，白盒交换机与AI推动数据中心升级，公司中标中国移动集采，积极布局CPO技术，2024年数据中心交换机产能达15万台。分析师预计2025-2027年营收和净利润持续增长，给予增持评级。