【观点】华泰证券看好光模块上游材料机遇

华泰证券发布研报，看好光模块上游核心材料InP衬底和薄膜铌酸锂的发展机遇。AI算力投资加码带动高速率光模块需求高增长，光芯片市场规模有望从2024年的26亿美金扩张至2030年的229亿美金。

InP衬底作为光芯片核心原材料，行业供不应求，全球销量预计从2019年的50万片增至2026年的128万片；薄膜铌酸锂调制器在3.2T时代凭借低功耗、高带宽优势，市场空间有望快速增长。