【观点】开源证券首次覆盖锐捷网络，给予买入评级，看好AI算力网络布局

开源证券首次覆盖锐捷网络，给予买入评级。研报认为公司是网络设备领军企业，深度受益于AI算力浪潮，以太网交换机国内份额前三，以太光网络份额第一。公司前瞻布局NPO液冷交换机、CPO交换机、800G高密交换机及超节点方案，同时自研LPO光模块，高速互联能力突破800G/1.6T。此外，公司与字节、阿里、腾讯等大客户建立稳定合作，海外业务保持40%以上增长。预计2026-2028年营收及净利润稳步增长。