【观点】汇丰首次覆盖锐捷网络给予买入评级，目标价89元

汇丰银行首次覆盖锐捷网络，给予买入评级，目标价89元。看好公司作为数据中心交换机市场龙头，受益于强劲的AI网络需求。预计2025-2028年数据中心网络收入年复合增速41%，市占率从21%提升至24%；规模效应推动净利率从5%提升至10%。基于2027年预测每股收益1.71元，采用52倍市盈率估值，隐含约31%上行空间。