【观点】太平洋证券给予锐捷网络买入评级，看好智算交换机增量

太平洋证券发布研报，给予锐捷网络买入评级。核心观点：公司2026H1业绩预告高增，预计归母净利润6.00-7.50亿元，同比增长32.71%-65.88%。AI算力开支上行，数据中心交换机需求明确，公司400G/800G高速交换机产品导入节奏有望延续。同时，公司提前布局NPO/CPO等新架构，已推出基于国内算力卡的128卡超节点方案并完成点亮测试。预计2026-2028年归母净利润分别为18.44/26.16/37.72亿元，当前股价对应PE为63.73/44.91/31.15倍。