【观点】TikTok联邦政府设备禁令撤销 字节监管风险消退利好A股相关产业链

2026年8月10日美国联邦政府撤销禁止政府设备使用TikTok的指令，此前TikTok已完成美方控股的合资交易，美国司法部认定其法律身份发生变化，禁令撤销为行政收尾。分析推演字节跳动监管风险从“随时可能被禁”转为有明确合规路径，算力部署、AI业务、TikTok Shop扩张有望加速，进而带动A股算力基础设施、出海营销、AI应用三条产业链受益，锐捷网络作为字节算力生态的交换机供应商属于算力基础设施链相关标的。

同时需注意相关风险：2024年“不卖就禁”法案未撤销，政策反复风险仍在；字节AI产品存在版权合规挑战；传导逻辑尚无字节官方表态证实，且概念股基本面分化明显，概念标签不等于业绩兑现。