【观点】银河研报看好国内交换芯片龙头

中国银河研究报告指出，AI大模型驱动的数据中心交换机需求发生结构性变化，GPU间“东西向”流量使得交换机与GPU配比大幅提升。报告预计1.6T端口交换机将于2027年开始放量，单台交换机价值量随之提升。与此同时，交换芯片迭代周期慢于算力芯片，且博通芯片供货周期长，使其成为AI基础设施的核心瓶颈。国产交换芯片与海外龙头存在两代技术差距，国产替代迫在眉睫。基于此，报告建议关注国内交换机与交换芯片领域龙头。