【观点】CPO产业化引发光通信价值链重构及公司机遇分析

一篇券商研报深度分析了光通信产业CPO商业化进程提速引发的价值链重构。文章指出，随着AI基础设施竞争转向芯片间互联效率，CPO技术进入商业化阶段，传统光模块的价值包将被拆分，产业利润向平台能力、光电集成能力和精密工艺能力集中。国内厂商正通过NPO路线切入验证。在此背景下，锐捷网络作为整机厂商，凭借其数据中心交换机客户和系统交付能力，有机会在CPO与NPO协同验证中积累系统工程经验。未来其价值取决于能否将合作样机转化为正式产品并实现批量部署。