【观点】光互联行业估值优势凸显，光模块与CPO加速兑现

华西证券研报分析认为，光互联行业持续兑现，估值优势凸显。新一代通信算力网络将围绕高速光模块、光器件等主题展开，光模块与CPO正处于产业加速兑现与负面因素钝化的双重拐点，是当前通信板块确定性最高、性价比最优的主线。相关受益标的包括天孚通信、中际旭创、新易盛等，锐捷网络作为超节点企业之一也在受益名单中。风险提示包括先进制程受限、存货匹配问题及市场波动加大等。