【观点】迪阿股份盈利预测获维持，买入评级看好成长

分析报告维持迪阿股份2026-2027年盈利预测不变，并新增2028年预测，预计2026-2028年归母净利润为2.03亿元、2.86亿元和3.66亿元，对应EPS分别为0.51元、0.71元和0.91元，当前股价对应PE为59.4倍、42.1倍和32.9倍，维持“买入”评级。

支持逻辑包括产品结构优化带动毛利率提升，2026年第一季度综合毛利率提高至68.7%，销售费用率显著优化；渠道方面，线下直营和联营门店坪效同比增长，公司发力布局高端黄金品牌并投资“宫廷北京珠宝”，后续成长潜能可期。