欧圣电气关税冲击Q2收入降 养老机器人试点推高长期看点

公司2025年上半年实现营收8.78亿元同比增长18.9%，归母净利润1.15亿元增长18.5%。其中第二季度受美国关税影响导致部分客户延迟发货，收入3.5亿元下滑14.6%，存货大幅增至3.68亿元同比增长91%。预计关税稳定后收入将回暖。Q2毛利率逆势提升4.99个百分点至38.33%，主要因产品结构优化和马来西亚工厂（设计产值20亿元）产能爬坡的积极作用，自动化产能有助于应对关税风险。同时，公司养老护理机器人项目入选工信部和民政部试点名单，将获官方推广助力业务成长。分析师维持公司盈利预测和优于大市评级。