国盛证券报告关注光模块'卡脖子'环节

2025年12月7日国盛证券发布报告指出，AI算力需求正驱动全球光模块产业向800G/1.6T升级，而光隔离器作为保护激光器的关键无源组件，因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的'卡脖子'环节。

报告认为，下游高速光模块需求爆发将带动隔离器用量与价值量凸显，在产业链供需错配的背景下，布局此领域的企业有望凭借稀缺性与技术壁垒构建优势持续受益。报告在建议关注的算力设备环节中提及了菲菱科思。