海通国际看好北路智控第二增长曲线 目标价53元维持增持评级

海通国际证券发布报告给予北路智控增持评级，目标价53.46元。报告指出，公司2024年营收增长12.05%但净利润下降10.56%，2025年Q1净利润同比增长14.64%。预计2025-2027年营收和净利润持续增长，煤矿智能化业务保持稳定，非煤矿山、化工及井下无人驾驶构成第二增长曲线，其中无人驾驶项目已落地并拓展合作。风险包括市场需求不及预期、竞争加剧及拓展成本上升。