北路智控第二增长曲线初显成效 盈利能力恢复获机构看好

北路智控2024年营收11.29亿元同比增长12%，但净利润2.01亿元同比下降10.56%。2025年一季度营收2.49亿元、净利润4194万元，同比分别增长10%和14.6%。公司煤矿智能化业务保持稳定，第二增长曲线在非煤矿山、化工及井下无人驾驶领域取得进展，无人驾驶项目已落地陕煤集团并拓展至湖北兴发化工。分析师维持“优于大市”评级，预计2025-2027年营收分别为13.39/15.67/18.17亿元，归母净利润2.35/2.81/3.32亿元，目标价53.46元。风险提示包括需求不及预期、竞争加剧及新业务拓展风险。