PCB高阶HDI扩产景气延续 大族数控受关注

PCB设备领域，头部PCB厂纷纷规划高阶HDI扩产，扩产竞赛下设备商有望充分受益于AI算力服务器需求激增推动的市场扩容。高阶HDI扩产的景气度延续确定性强且有扩散趋势，目前AI用高阶HDI的拿单逻辑为“先有产能再谈订单”，扩产主要针对英伟达订单的产能竞赛，未来扩产态势将由头部厂商扩散至二三梯队厂商，设备端景气度维持高位。钻孔环节建议关注设备端大族数控，其机械钻孔、激光钻孔均有布局。