大族数控2025H1业绩大增 盈利预测乐观获买入评级

公司2025年上半年实现营收23.82亿元，同比增长52.26%；归母净利润2.63亿元，同比增长83.82%。第二季度营收14.22亿元，同比增长74.72%；归母净利润1.46亿元，同比增长84.00%。2024年公司在中国PCB设备市场以10.1%市占率居首，全球市占率6.5%位列第一。钻孔设备领域，机械钻孔和激光钻孔产品均居全球第二；曝光设备持续研发推进国产替代。受算力需求驱动，PCB行业自2024年起复苏，国内厂商扩产带动公司订单增长。机构预测2025-2027年归母净利润分别为7.0/11.4/17.3亿元，当前股价对应动态PE 50/30/20x，首次覆盖给予“买入”评级。