光模块需求与技术升级双轮驱动，联特科技迎发展良机

光模块板块近期大幅上涨，联特科技等公司股价突破。行业景气度受云厂商资本支出推动，亚马逊、谷歌等2025年Capex投入超3000亿美元。光模块需求因算力竞赛和集群大型化提升，GPU与光模块比例升至1:5。技术升级加速，800G、1.6T产品迭代周期缩短，2025年800G需求预计达1800-2200万只。CPO、LPO等新技术推动行业规模2029年或达370亿美元。