【观点】机构看好光模块需求，联特科技获推荐关注

海外主要CSP厂商披露2026年资本开支将同比大幅增长60%，主要投向AI算力建设，这为光模块的未来需求提供了更强置信度。

报告认为，CPO产业化进展较预期加速，已在Scale-out场景落地，并向Scale-up场景拓展；同时，NPO方案凭借灵活性、性价比和供应链解耦优势，也受到客户重视，商业价值不容小觑。

多种光互联方案将长期共存，投资上建议把握三条主线，其中在“小光”主线（二线光模块企业）中，明确建议关注联特科技。