【观点】光模块行业扩产遇供应链瓶颈，硅光替代与国产替代成关键

AI算力驱动光模块行业扩产热情高涨，但供应链瓶颈凸显，核心芯片和关键辅料短缺制约产能释放，行业进入产能抢跑、供给受限的新阶段。供应链管控能力已成为企业竞争胜负手，企业通过锁产能、换技术来应对挑战。硅光方案加速替代传统方案，成为中短距场景的确定性方向，同时国产替代窗口打开，为国内企业切入北美供应链提供机遇。