【观点】国务院部署新一代通信网建设，光模块产业链或迎发展机遇

国务院常务会议于8月21日专题部署新一代通信网建设，提出“应用牵引、适度超前”，统筹推进基础、空间、国际和融合四张网络。这一政策信号被视为从行业规划进入行政推进阶段，后续项目审批和采购有望加速。

分析指出，光模块作为数据中心互联和骨干网升级的关键环节，订单采购节奏当前快于其他环节。800G光模块已成为主力，1.6T正在导入，产业链业绩已有先行兑现，如中际旭创上半年净利润同比大增241.7%。未来五年相关建设投资测算约1.3万亿元，将带动上下游产出约7万亿元。

但投资需关注风险，包括运营商资本开支指引是否上调、800G光模块库存积压风险以及卫星组网进度。