【观点】PCB上游材料涨价缺货潮,投资逻辑聚焦稀缺环节
2026-09-17
PCB产业链迎来涨价和缺货潮,上游铜箔、电子布、树脂三大材料因AI算力需求激增而供需紧张。铜箔方面,HVLP高端产品供不应求,加工费上涨,国产替代加速,铜冠铜箔已量产HVLP1-4系列。
电子布被日东纺垄断,新增产能有限,价格持续上涨,国产厂商从低端切入逐步突破。
树脂环节国产化进程推进,但短期涨价弹性弱。整体来看,材料环节定价权强,利润弹性大,投资机会集中在稀缺环节。
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电子布被日东纺垄断,新增产能有限,价格持续上涨,国产厂商从低端切入逐步突破。
树脂环节国产化进程推进,但短期涨价弹性弱。整体来看,材料环节定价权强,利润弹性大,投资机会集中在稀缺环节。
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