腾远钴业产能扩张叠加钴价上行预期，未来增长可期

腾远钴业是国内领先的铜钴生产商，具备铜6万吨、钴2.65万金属吨等产能，2024年净利润6.85亿元。公司布局刚果金矿产资源并拟建新冶炼厂，钴镍锰锂募投项目产能逐步释放。研报指出，刚果金出口禁令或推升钴价，AI、低空经济等需求增长将带动钴需求，预计2025-2027年净利润分别为9.2亿、10亿、13.2亿元，给予“推荐”评级。