【观点】AI算力供需失衡利好软通动力

华西通信于2026年4月12日发布研报，分析当前AI投资主线，指出tokens消耗量上升推动AI算力持续涨价，阿里云、腾讯云、百度智能云等云服务商近期陆续上调AI算力产品价格。这体现了算力供需失衡，利好国产AI芯片和算力租赁相关厂商，软通动力被明确列为受益标的之一。

研报同时认为，一季报验证临近，光模块、光纤光缆等板块业绩确定性强，仍具备配置价值。