【观点】普蕊斯业绩稳健增长，维持增持评级

分析判断普蕊斯业绩呈现稳健增长，2025年新签订单不含税为11.32亿元，同比增长13.2%，在手订单为19.82亿元，同比增长4.96%，2026年一季度新签订单实现较快增长，为未来业绩奠定基础。

公司2025年新增设立CRO临床运营部分，拓展新业务，其在25年新签订单不含税为1398.97万元，为增量业务，有望在未来增添确定性。

展望未来，SMO行业需求端逐渐改善，新签订单端呈现改善趋势，预期业绩有望改善。投资建议调整盈利预测，预计2026—2028年营业收入为9.27/10.66/12.26亿元，对应EPS为1.59/1.88/2.25元，维持“增持”评级。