华大九天营收高增但利润承压，并购芯和半导体剑指全流程EDA布局

华大九天2024年营收12.22亿元，同比增长20.98%，市场份额居本土EDA企业首位；归母净利润1.09亿元同比下降45.46%，扣非净利亏损0.57亿元。Q4营收4.79亿元增长29%，净利润增长73%。EDA软件销售10.92亿元增长20.7%，技术服务增40%，但境外收入降13%。毛利率93.31%微降，研发费用率大幅提升。公司通过自研及收购芯和半导体拓展产品线，拟实现全流程覆盖。机构预计2025-2027年营收增速超25%，维持买入评级，目标价125元。