科源制药上半年净利润增长18%，获增持评级

科源制药发布2025年半年度报告，实现营收2.28亿元同比降3.91%，净利润0.43亿元同比增18.36%，扣非净利润0.36亿元同比增38.51%。Q2营收1.17亿元同比增28.39%，环比增4.91%，净利润0.20亿元同比增34.96%。公司聚焦慢病领域，推进原料制剂一体化，研发投入增加，通过收购力诺制药扩展业务。分析师给予增持评级，预计2025-2026年EPS分别为0.65元和0.73元，风险提示包括研发和销售不及预期。