【观点】AI算力景气扩散，金禄电子等腰部PCB企业盈利弹性受关注

AI服务器、高速交换机、光模块等算力硬件放量，使PCB从传统配套件转为增量市场，行业进入利润兑现阶段。

上游电子布、覆铜板价格连续上行并传导至PCB成品，具备优质客户和高附加值产品的厂商更能转嫁成本。

金禄电子作为被提及的腰部PCB企业，处于本轮景气覆盖范围，利润弹性受到关注；但扩产不等于短期供给增加，高端产能落地速度和客户认证仍是后续竞争关键。