海外AI算力需求引爆电力设备市场，明阳电气等国内企业迎黄金赛道

维谛技术2025年第一季度业绩高增，显示海外AI电力设备及液冷需求旺盛，预计2026年供配电市场达730亿元。国内企业如明阳电气在变压器/开关柜环节具备竞争优势，行业观点指出2025年或为AIDC建设元年，头部企业有望受益。电网方面，国网招标金额波动但长期投资维持高位，虚拟电厂政策推动行业升级。