AI算力基建狂飙！明阳电气成变压器赛道核心标的，电网招标短期承压但长期向好

国内外云服务商加大AI算力投入，资本开支显著增长，带动电力设备需求。明阳电气作为变压器/开关柜领域企业被重点提及，受益于数据中心建设。电网方面，2025年国网投资维持高位，但近期招标金额同比下滑，虚拟电厂政策利好。AIDC电力设备板块近两周涨幅明显，明阳电气所在细分领域受关注。