【观点】电网板块拐点将至，下半年业绩释放可期

电网板块经历深度回调后估值已具吸引力，2026年下半年业绩拐点将加速显现。变压器出口、特高压建设及智能电表升级三大方向有望迎来戴维斯双击。变压器出口受AI算力需求驱动，北美订单交付高峰在26H2；特高压招标规模创历史新高，锁定未来两年订单；智能电表新一代标准推广带来量利齐升。