红塔证券—TMT行业月报：三大运营商加大对人工智能投入，DeepSeek引发市场对国内人工智能产业链的关注—250211

2025年1月，沪深300指数和多个行业指数下跌。尽管光模块企业如中际旭创、新易盛等发布2024年业绩预告显示净利润大幅增长，但因DeepSeek—R1模型的发布减少了对高性能GPU的依赖，引发市场对算力需求的担忧，导致光模块相关公司股价普遍下跌。通信行业中，三大运营商（中国移动、中国电信、中国联通）全面接入DeepSeek开源大模型，并加大人工智能领域的投入。卓创资讯作为AI产业链中游大模型训练的主要参与者之一，受到市场关注，但也面临行业竞争加剧的风险。